Diferencia entre sicav y fondo de inversión
¿Te interesa el mundo de la inversión pero no consigues entender toda esa jerga financiera? myLIFE está aquí para ayudarte a descifrar algunos de los diferentes conceptos y estructuras que existen. El tema de hoy: Las SICAV.
Una SICAV es, sencillamente, un fondo destinado a quienes desean delegar la gestión de sus inversiones en un especialista, en lugar de dedicar demasiado tiempo a seguir los mercados financieros por sí mismos. Así, con una SICAV no es necesario ser un experto para poder invertir en bolsa.
Una SICAV es una sociedad anónima cuyas acciones se ofrecen al público y cuyo único objetivo es invertir en valores (u otros activos financieros líquidos), repartiendo los riesgos de la inversión y permitiendo a los inversores beneficiarse de los resultados de la gestión de sus activos. El capital social de una SICAV es siempre igual al valor de sus activos netos, de ahí el “capital variable” de su nombre. Regulada por la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier), cuenta con un consejo de administración, una junta general y accionistas (los inversores). Puede ser independiente o constituirse como filial de un banco o una compañía de seguros.
Sicav vs oeic
Los Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM) son un marco regulador de la Comisión Europea que crea un régimen armonizado en toda Europa para la gestión y venta de fondos de inversión. Los fondos OICVM pueden registrarse en Europa y venderse a inversores de todo el mundo con unos requisitos reglamentarios y de protección del inversor unificados. Los proveedores de fondos OICVM que cumplen las normas están exentos de la regulación nacional de cada país europeo.
En el uso cotidiano, un OICVM es un fondo de inversión con sede en la Unión Europea. Los fondos OICVM se perciben como inversiones seguras y bien reguladas, y son populares en Europa, Sudamérica y Asia entre los inversores que prefieren no invertir en una única sociedad anónima, sino en fondos de inversión diversificados repartidos por la Unión Europea.
La primera Directiva sobre OICVM se adoptó el 20 de diciembre de 1985, con el objetivo declarado de facilitar la oferta transfronteriza de fondos de inversión a los inversores minoristas. A principios de los años 90, se hicieron propuestas de modificación de la directiva, pero nunca se adoptaron en su totalidad. Por lo tanto, no hay OICVM II. Sin embargo, en 2002, tras los debates entre los países miembros, se adoptaron dos nuevas directivas. Las directivas 2001/107/CE y 2001/108/CE, conocidas conjuntamente como OICVM III, ampliaron el espectro de inversión de los fondos OICVM y relajaron algunas restricciones para los fondos indexados.
Sicav vs etf
Según la Ley Federal suiza de Instituciones de Inversión Colectiva (Ley de Instituciones de Inversión Colectiva – CISA), una institución de inversión colectiva abierta puede tener la forma de un fondo contractual o de una sociedad de inversión de capital variable (SICAV).
Cada institución de inversión colectiva abierta tiene su propio reglamento del fondo (a menudo denominado también folleto). Los fondos contractuales están regulados por el contrato de inversión colectiva (por ejemplo, el contrato del fondo). En las SICAV, son los estatutos y el reglamento de inversión.
En España, una SICAV es una sociedad anónima cuyo objeto es la inversión en activos financieros. Las SICAV tienen grandes ventajas fiscales, pagando el impuesto de sociedades a un tipo de sólo el 1%. No obstante, tienen que cumplir varios requisitos:
Fondo Sicav
El acrónimo SICAV significa “sociedad de inversión de capital variable” y se refiere a las sociedades anónimas destinadas a invertir colectivamente los activos recogidos mediante la oferta pública de acciones, cuyo valor asciende al patrimonio neto de la cuenta de capital dividido por su número.
Los Fondos de Inversión SICAV fueron introducidos en Italia por el Decreto Legislativo núm. 84/1992. Se caracterizan por ser el único tipo de sociedad que permite a los accionistas entrar y salir de la empresa en cualquier momento, de ahí el nombre de “sociedad de inversión abierta”.
Además, los inversores pueden comprar acciones nominativas o al portador, convirtiéndose así en accionistas de la sociedad SICAV y adquiriendo el derecho a participar en las juntas de accionistas, así como a influir en las decisiones de gestión en proporción al número de acciones que posean.
El artículo 1 del Decreto Legislativo italiano núm. 58 de 24 de febrero de 1998 (el llamado Texto Refundido de la Ley de Finanzas) incluye a las SICAV entre las empresas de inversión colectiva. Por lo tanto, los Fondos de Inversión SICAV están sujetos a la supervisión del Banco de Italia y de la Consob.