Qué es la prima de emisión en contabilidad

En términos generales, una prima es un precio que se paga por encima de un valor básico o intrínseco. En relación con esto, es el precio que se paga para protegerse de una pérdida, un peligro o un daño (por ejemplo, en los contratos de seguros o de opciones). La palabra “prima” deriva del latín praemium, donde significaba “recompensa” o “premio”.

Un precio que existe por encima de algún tipo de valor fundamental se denomina prima, y se dice que esos activos u objetos se negocian con prima. Los activos pueden cotizar con prima debido a una mayor demanda, a una oferta limitada o a la percepción de un mayor valor en el futuro.

Un bono con prima es un bono que se negocia por encima de su valor nominal o, en otras palabras, cuesta más que la cantidad nominal del bono. Un bono puede negociarse con una prima porque su tipo de interés es más alto que los tipos actuales del mercado.

El concepto de prima en el precio de los bonos está relacionado con el principio de que el precio de un bono está inversamente relacionado con los tipos de interés; si un valor de renta fija se compra con una prima, esto significa que los tipos de interés actuales son más bajos que el tipo de cupón del bono. El inversor paga así una prima por una inversión que le reportará un importe superior a los tipos de interés vigentes.

¿Qué es la prima de emisión?

Los descuentos en bonos surgen cuando los bonos se emiten a un tipo de cupón inferior al tipo de interés vigente en el mercado para bonos similares. La prima sobre bonos surge cuando los bonos a pagar se emiten por un importe superior a su valor nominal o a su importe de vencimiento.

Los bonos a pagar son aquellos bonos emitidos por la empresa para obtener fondos, creando un pasivo. Se trata de un préstamo para la empresa. Se emite a la par (valor nominal) o con una prima (más que el valor nominal) o un descuento (menos que el valor nominal)

El tipo de mercado actual es más alto que el tipo de interés que paga el emisor, por lo que los inversores pagan menos por el bono para obtener un tipo de interés efectivo más alto por su inversión.Tipo de interés declarado < Tipo de interés de mercado

La prima de los bonos a pagar es la cantidad en exceso por la que se emiten los bonos sobre su valor nominal. Se clasifica como un pasivo en los libros del emisor y se amortiza como gasto de intereses durante la vida restante de los bonos. Tipo de interés declarado > Tipo de interés de mercado

Ejemplo de prima de emisión

Un bono con prima es un bono que se negocia por encima de su valor nominal o, en otras palabras, cuesta más que el importe nominal del bono. Un bono puede negociarse con prima porque su tipo de interés es más alto que los tipos actuales del mercado.

Un bono con prima es también un tipo específico de bono emitido en el Reino Unido. En el Reino Unido, un bono con prima se denomina bono de lotería emitido por el Plan Nacional de Ahorro e Inversión del gobierno británico.

Para que los inversores entiendan cómo funciona un bono con prima, primero debemos explorar cómo se relacionan los precios de los bonos y los tipos de interés. Cuando los tipos de interés bajan, los precios de los bonos suben, mientras que, a la inversa, la subida de los tipos de interés hace que los precios de los bonos bajen.

La mayoría de los bonos son instrumentos de tipo fijo, lo que significa que el interés pagado nunca cambiará durante la vida del bono. Independientemente de dónde se muevan los tipos de interés o de cuánto se muevan, los tenedores de bonos reciben el tipo de interés -tipo de cupón- del bono. Como resultado, los bonos ofrecen la seguridad de un pago de intereses estable.

Por ejemplo, supongamos que un inversor compra un bono de 10.000 dólares al 4% que vence en diez años. En los dos años siguientes, los tipos de interés del mercado caen de modo que los nuevos bonos de 10.000 dólares a 10 años sólo pagan un tipo de cupón del 2%. El inversor que tiene el título que paga el 4% tiene un producto con una prima más atractiva. Como resultado, si el inversor quisiera vender el bono al 4%, éste se vendería con una prima superior a su valor nominal de 10.000 dólares en el mercado secundario.

Fórmula de la prima de los bonos

(a) Norma general. Si un instrumento de deuda se emite con una prima de emisión de bonos, esta sección limita el importe de la deducción de intereses del emisor que, de otro modo, se permitiría en virtud de la sección 163(a). En general, el emisor determina su deducción de intereses compensando los intereses imputables a un período de devengo con la prima de emisión de bonos imputable a ese período. La prima de emisión de bonos es asignable a un período de devengo sobre la base de un rendimiento constante. La utilización de un rendimiento constante para amortizar la prima de emisión de bonos tiene por objeto ajustar, en general, el tratamiento de los instrumentos de deuda que tienen prima de emisión de bonos con los que tienen descuento por emisión original. Salvo que se disponga lo contrario, los términos utilizados en esta sección tienen el mismo significado que los del artículo 163(e), los artículos 1271 a 1275 y los reglamentos correspondientes. Además, salvo que se disponga lo contrario, las disposiciones de esta sección se aplican de forma coherente con las de la sección 163(e), las secciones 1271 a 1275 y los reglamentos correspondientes. Además, la norma antiabuso del § 1.1275-2(g) se aplica a efectos de esta sección. Para las normas relativas al tratamiento de la prima de los bonos por parte del tenedor, véanse los §§ 1.171-1 a 1.171-5.