Capital circulante neto
La relación entre el inventario y el capital circulante permite a los inversores calcular la parte exacta del capital circulante de la empresa que está inmovilizada en sus inventarios. En otras palabras, el ratio inventario/capital circulante mide hasta qué punto una empresa puede generar efectivo adicional utilizando su capital circulante neto con su nivel de inventario actual. En pocas palabras, la relación entre el inventario y el capital circulante mide el porcentaje del capital circulante neto de la empresa que está financiado por su inventario.
Este ratio debe utilizarse junto con otros ratios, especialmente el de rotación de existencias, para tomar una decisión informada. Es posible que la empresa pertenezca a un sector dependiente de las existencias. Además, algunas empresas pueden tener un ratio muy alto debido a limitaciones financieras.
Estas empresas podrían sentirse más cómodas con un ratio cercano a 1 en inventario y capital circulante. Los resultados varían mucho entre sectores y empresas. Por lo tanto, hay que comparar una empresa con la media de su sector.
El capital circulante se calcula restando el pasivo corriente del activo corriente. Esto se representa combinando las cuentas por cobrar y los inventarios, menos las cuentas por pagar. Este ratio suele interpretarse en términos de porcentaje. De este modo, ofrece una imagen más realista de la posición de liquidez de la empresa.
Días de trabajo
El fondo de maniobra es la diferencia entre los activos corrientes de una empresa, como el efectivo, las cuentas por cobrar (facturas impagadas de los clientes) y las existencias de materias primas y productos acabados, y sus pasivos corrientes, como las cuentas por pagar.
Todo lo que sea inferior a 1 indica que el capital circulante será negativo. Mientras que todo lo que esté por encima de 2 significa que la empresa no está invirtiendo en exceso de activos. La mayoría considera que un ratio entre 1,2 y 2,0 es suficiente.
También se conoce como capital circulante fijo o duradero. Se refiere a la cantidad de inversión básica entre todos los tipos de activos corrientes que se necesita en todo momento para garantizar un nivel mínimo de operaciones empresariales ininterrumpidas.
También se denomina capital circulante fluctuante o variable. Las variaciones temporales del capital de inversión por encima del capital circulante permanente se conocen como capital circulante temporal. Por lo tanto, este capital, su nivel de producción y sus ventas, están estrechamente relacionados.
Se trata de la disposición financiera a corto plazo que realizan las unidades de negocio para hacer frente a cambios inesperados. Este tipo de capital se utiliza para hacer frente a riesgos controlables o incontrolables y para sostener la empresa.
Capital circulante negativo
El capital circulante neto es un ratio de liquidez que muestra si una empresa puede pagar sus pasivos corrientes con sus activos corrientes. Es una métrica importante para la dirección, los acreedores y los proveedores de la empresa porque mide la salud financiera de la empresa, en particular, la liquidez a corto plazo y la capacidad de utilizar los activos de la empresa de forma eficiente.
La fórmula del capital circulante neto es muy similar a la del coeficiente de capital circulante y se utiliza para los pasivos corrientes, como las deudas comerciales de la empresa, las cuentas por pagar y los pagarés de los proveedores cuyo reembolso está previsto para el año en curso.
¿Cómo mide la salud financiera de una empresa? Pues bien, si la empresa no puede pagar sus deudas con los activos corrientes, la dirección puede verse obligada a utilizar los activos a largo plazo, o cualquier activo producto de los ingresos, para pagar las deudas.
Esto es un problema porque la venta de ese tipo de activos puede afectar al rendimiento de la empresa y provocar una reducción de las operaciones, un menor volumen de ventas, etc., y también puede ser un indicador de problemas organizativos más graves.
Rendimiento del capital circulante
El capital circulante neto muestra la capacidad de una empresa para pagar sus facturas en el futuro inmediato. También puede revelar si una empresa utiliza eficazmente sus activos a corto plazo. Los empresarios sólo necesitan un balance para calcular esta importante métrica.
El capital circulante neto, a menudo denominado capital circulante, es igual al activo corriente menos el pasivo corriente. Los activos corrientes incluyen cualquier activo que una empresa espera vender o consumir en el plazo de un año, mientras que los pasivos corrientes vencen en el plazo de un año. Por tanto, el capital circulante neto muestra en qué medida los recursos a corto plazo de una empresa superan los importes que vencen en el plazo de un año.
La mayoría de las empresas necesitan un capital circulante muy superior a cero porque las cuentas por cobrar y las existencias tardan en convertirse en efectivo y a veces resultan incobrables o invendibles. Sin embargo, esto varía según el sector. Los minoristas, los restaurantes y otras empresas que generan rápidamente efectivo a partir de las cuentas por cobrar y el inventario suelen necesitar menos capital circulante neto.
Las empresas con un capital circulante neto importante tienen más seguridad y flexibilidad financiera a corto plazo. Sin embargo, un capital circulante neto excesivo puede revelar una acumulación indeseable de existencias o un exceso de efectivo, que podría obtener un mayor rendimiento si se invirtiera. El tamaño, el sector y los planes de expansión de una empresa afectan a la cantidad ideal de capital circulante neto.